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Aug 10, 2023

75 스몰

인도 소형주들은 2023년에 다양한 수익률을 기록했으며, 그 중 75개 주식이 100% 이상의 수익률을 기록했습니다. 인도 시장은 2023년 누계(YTD)에 극심한 변동성에 직면했습니다.

인도 소형주들은 2023년에 다양한 수익률을 기록했으며, 그 중 75개 주식이 100% 이상의 수익률을 기록했습니다.

인도 시장은 인플레이션, 금리 인상, 경기 침체 우려 등 주요 거시적 역풍으로 인해 2023년 현재까지(YTD) 강한 변동성에 직면했습니다. 또한 아다니 그룹에 대한 사기 혐의 등 주식 관련 뉴스도 투자 심리를 약화시키고 외국인 투자자의 대규모 유출로 이어졌습니다. 그러나 3월 이후 시장은 건전한 회복세를 보이며 6월과 7월까지 여러 차례 신기록을 경신했습니다. 그러나 8월은 인도 시장이 다시 강세를 보이는 달이었습니다.

시장의 예측 불가능성에도 불구하고 올해 현재까지 소형주 75개 주식이 멀티배거 수익률을 기록했습니다. 그러나 올해 소형주 지수는 센섹스(Sensex)가 6.7% 상승한 데 비해 3.5% 상승해 벤치마크보다 실적이 저조했습니다.

100% 이상의 수익률을 내는 주식을 멀티배거(multibagger)라고 부릅니다.

주식 중에서는 Jai Balaji Industries가 올해에만 거의 400% 급등하여 최고의 성과를 거두었고 Zen Technologies가 약 350% 급등했습니다.

한편 Jupiter Wagons, Titagarh Rail, Jindal Saw, Patel Engineering, Genus Power 및 DDev Plastiks는 각각 200~275% 상승했습니다.

이 외에도 67개 종목이 100% 이상 급등했다. 이러한 주식 중 일부에는 Aurionpro Solutions, JBM Auto, GE T&D India, Apar Industries, Kirloskar Brothers, Lloyds Engineering, Kaynes Tech, WPIL, Mrs Bector, Ramkrishna Forgings, Force Motors, Zensar Tech, Mazagon Dock, Suzlon Energy, Safari Industries, Shakti Pumps, Data Patterns, Venus Pipes, Atul Auto, KPI Green Energy, ION Exchange, Anad Rathi Wealth, Finolex Cables 및 Cyient 등이 있습니다.

그러나 대부분의 전문가들은 변동성이 계속되는 가운데 소형주를 멀리할 것을 권고한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 이러한 주식은 매우 위험하므로 위험을 회피하는 투자자에게는 권장되지 않습니다. 그러한 주식에 투자하기 전에 해당 투자 관리자에게 문의해야 합니다.

전문가들은 단기적으로는 변동성이 있을 것으로 보고 있지만, 양질의 소형주가 투자하기에 적합하지만 선택적으로만 가능하다고 믿습니다. 하지만 매수하기 전에 주식의 펀더멘털을 제대로 조사하고 살펴봐야 합니다.

SMID 부문은 국내 투자자들이 대형주로, 외국인 투자자들이 고수익 미국 자산으로 몰려들면서 작년에 폐기되어 할인된 대형주에 비해 저평가되었습니다. 우리는 소형주와 중형주 부문에 대해 낙관적이며 향후 3~4년 동안 더 나은 성과를 낼 것으로 기대합니다.

현시점에서 밸류에이션은 합리적으로 균형 잡힌 것으로 보이며, 특히 작년에 유동성 유출과 긴축적인 시장 상황으로 인해 우량 기업이 부진했던 소형주 측면에서 더욱 그렇습니다. 그러한 회사의 가치 평가의 대부분은 금리 하락 환경에서 더 빠른 속도로 재평가되는 불변 가치에서 나오므로 금리가 하락할 때 가장 많은 수익을 낼 수 있는 성장 기업을 찾으십시오.

FY23에서 Nifty에 비해 저조한 성과를 보인 후 중형 및 소형주 지수와 주식이 이제 따라잡기 위해 노력하고 있습니다. 일시적으로 초점은 대형주(불확실한 시기에 다시 선호됨)와 중소형주 사이에서 계속 이동할 수 있습니다. 이들 간의 배분은 투자자의 위험 선호도와 기대 수익을 바탕으로 이루어져야 합니다.